Eine empirische Untersuchung mit Empfehlungen für Politik und Praxis
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Das Glattstellen von Futurespositionen ist für Index-Futures-Märkte entscheidend, da es im Gegensatz zum Halten bis zum Fälligkeitstermin die Regel darstellt. Diese Praxis wurde bislang in der wissenschaftlichen Literatur selten behandelt. Die vorliegende Arbeit analysiert praxisrelevante Situationen an Index-Futures-Märkten und entwickelt mit modernen stochastischen und entscheidungstheoretischen Methoden ein fundiertes Instrumentarium zur Untersuchung dieser Märkte sowie der Risiken für Marktteilnehmer wie Spekulanten, Hedger, Arbitrageure und Manipulatoren. Ein zentrales Modell analysiert die Risiken von Futurespositionen ohne Berücksichtigung anderer Positionen und wird anhand von DAX-Futures-Marktdaten validiert. Zudem wird das aggregierte Glattstellungsverhalten der Marktteilnehmer am DAX-Futures-Markt beleuchtet. Ein stochastisches Modell erklärt die Umsatzkonzentration auf Futures-Kontrakte mit der geringsten Restlaufzeit. Insgesamt bietet die Arbeit tiefere Einblicke in das Verhalten und die Entscheidungsprobleme der Teilnehmer an Index-Futures-Märkten im Kontext des Glattstellens. Diese Erkenntnisse tragen zu einem verbesserten ökonomischen Verständnis dieser Märkte bei, insbesondere des empirisch untersuchten DAX-Futures-Marktes.
This book examines market developments in crowdfunding, crowdinvesting, crowdlending, social trading, robo-advice, personal financial management, and online/mobile payments in Germany. FinTech companies are crucial drivers of innovation in the financial sector, enhancing user-friendliness and transparency in financial transactions, which may contribute to financial stability and economic growth. The authors define and categorize emerging market segments, assess current market volumes, and forecast trends for the next 5, 10, and 20 years, with a strong emphasis on empirical findings from scholarly research. They also evaluate the German FinTech market's standing in an international context. This work is designed for finance and entrepreneurship researchers, as well as practitioners in banking and technology. Notable endorsements highlight its rigorous economic analysis and the insights it provides for practitioners, academics, and policymakers. The book presents a comprehensive overview of developments and key players in Germany's rapidly growing FinTech market, along with a visionary outlook for the coming decades based on scientific methods.
An Empirical Analysis with Policy Recommendations
Focusing on the intersection of FinTech and data privacy, this book provides an in-depth analysis of the privacy practices of 505 German FinTech firms post-GDPR implementation. It includes empirical data and expert interviews with stakeholders from regulatory bodies, the financial sector, and consumer protection agencies. By identifying regulatory needs and sharing insights, it serves as a crucial resource for practitioners, academics, and anyone interested in the evolving landscape of FinTech and data privacy.