Financial Engineering

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Das Verständnis von Financial Engineering ist für Marktteilnehmer heute unerlässlich. Die Einführung in die Finanzmathematik behandelt zunächst grundlegende symmetrische Produkte wie fest- und variabel verzinsliche Anleihen, Forward Rate Agreements und Swaps. Im Anschluss werden anhand von Aktienoptionen verschiedene Optionstypen, deren Bewertungskomponenten und Optionspreismodelle vorgestellt, die die Basis für die Analyse strukturierter Produkte mit Aktienoptionen bilden, darunter Aktienanleihen und Discount-Zertifikate. Zinsoptionen wie Anleiheoptionen, Caps, Floors, Collars und Swaptions werden ebenfalls behandelt, gefolgt von einer Analyse strukturierter Produkte wie Anleihen mit Kündigungsrechten und Reverse Floaters. Das Produktspektrum wird durch die Untersuchung von Wandelanleihen und Zertifikaten, einschließlich Garantie-, Bonus- und Hebel-Zertifikaten, ergänzt. Bewertungsverfahren basieren sowohl auf analytischen Formeln als auch auf Binomialbäumen, während die Monte Carlo Simulation bei komplexen Auszahlungsprofilen zunehmend an Bedeutung gewinnt. Der Leser wird schrittweise an die verschiedenen Bewertungstechniken herangeführt. Neu hinzugekommen ist ein Kapitel zur Ethik im Financial Engineering. Diese siebte, überarbeitete und erweiterte Auflage bietet umfassende Einblicke in die Materie.